투자231 (23) 매크로경제 : 경기부양책의 진실 (23) 매크로경제 : 경기부양책의 진실 미국의 구제계획법이라는 최근의 재정부양법안에 대한 잉크가 아직 마르지 않았고 정책계에서는 이미 또 다른 재정부양에 대해 떠들썩하다. 네, 맞습니다. 경제에 더 많은 정부 자금이 투입될지도 모른다. 민주당의 지지는 있지만 공화당의 전폭적인 지지를 받지 못하는 새 법안은 2조 내지 4조 달러의 비용이 들 것으로 보인다. 그것은 석유와 금속 광부들에게 더 넓은 주식시장과 산업별 영향을 미칠 수 있는 인프라 지출 패키지이다. 그러한 법안은 10년 동안 매년 2천억에서 4천억 달러가 소비될 것이다. 이는 미국 국내총생산의 약 1-2%에 해당한다. 이것은 투자자들에게 무엇을 의미합니까? 특히 석유 및 광업 회사 등 특정 상품 생산업체들은 새로운 인프라 프로젝트에 필요한 건물.. 2021. 3. 17. (22) 매크로경제: 변동성 그딴 거 없다 (22) 매크로경제: 변동성 그딴 거 없다 엎치락뒤치락하는 주식으로 보이는 지금 주식 변동성은 폭락했다. 스팟빅스(공포지수)는 나스닥 조정이 시작된 2월 초 이후 가장 낮은 수준에서 거래되고 있다. 일반적으로, 이것은 걱정의 원인이 될 수 있는데, 이것은 안일함이 다시 한 번 시작되었을 수도 있음을 암시한다. 하지만 VIX 선물은 다른 이야기를 들려준다. 4월 빅스 선물은 현재 3월 빅스 선물에 대해 큰 프리미엄을 붙여 거래되고 있다. 이대로라면 대체로 주식 강세 신호다. 3월 선물은 내일(16일) 만료되기 때문에 횃불은 4월로 넘어간다. 더욱 고무적인 것은 미래 곡선에 대한 관점입니다. 즉, CBOE 변동성 지수의 용어 구조는 위로 기울어집니다(용어로 "콘탄고"라고 알려져 있음). 실제로 6월과 7월 .. 2021. 3. 17. 투자철학 확립 (2021.03.14) 투자철학 확립 (2021.03.14) 2021년 03월 14일 작성 [투자철학] - Yahoo Finance를 제외한 모든 Finance App 삭제한 지 2주 조금 넘었음. - 뭐가 내리고 오른다는 말은 신뢰하지 않는다. (그걸 아는 사람이 있다면 단기간에 세계 최고 부자가 될 수 있을텐데 그런 사람 거의 없다; S&P 500이 단기간 몇 pt 상승한다고 예견하고 확신할 수 있는 사람이라면 풀 주택담보대출 및 신용대출 받아서 S&P 500 선물, 옵션거래하면 단기간에 수 십 억도 벌 수 있다.) - 내가 아는 것에만 투자한다. (새로운 것을 배우지 않겠다는 의미가 아니다) - 기업에 투자할 때는 경영진과 기업의 목표를 반드시 확인한다. (루이싱커피, 이항, 니콜라, 알리바바 등 경영진에 신뢰가지 않으면.. 2021. 3. 15. 캠퍼스펀드, 8퍼센트 수익률 중간점검 캠퍼스펀드, 8퍼센트 수익률 중간점검 8퍼센트 부실 + 연체 + 상환지연 = 42,593원 세전 수익 = 41,116원 캠퍼스펀드 회수수익 = 101,583원 2021. 3. 13. (21) 매크로경제 : 바이든은 뭐하고 있나? (21) 매크로경제 : 바이든은 뭐하고 있나? 바이든 대통령은 최근 1조 9천억 달러의 경기부양책에 공식적으로 서명했다. 경제전문가들은 2021년 미국 성장률이 7.5%에 이를 것으로 내다보며 누가 가장 낙관적인 경제 전망을 내놓을지 경쟁하고 있다. 투자자와 거래자들에게 더 적절한 질문은 어디에 투자해야 하는가입니다. 토글에서, 우리는 정확히 무엇이 가장 많이 움직이는지 알아보기 위해 숫자를 샅샅이 뒤졌다. (여기 우리의 알파 찾기 게시물 참조). 이렇게 큰 재정 부양책에 대한 선례가 있는 것은 아니지만, 최근 역사상 규모와 연구할 가치가 있는 5개의 경기 부양책이 있다. 우리는 이들 각각에 대해 자세히 연구했고 그것들 전체에 나타나는 패턴을 찾아냈습니다. 우선, 전반적인 시장이 양호한 경향이 있는데, .. 2021. 3. 13. (20) 매크로경제: 최고의 날 (20210311) (20) 매크로경제: 최고의 날 (20210311) 레고 무비 노래에서 "모든 것이 멋져!"라는 대사가 흘러나온다. 노련한 상인들도 머리를 긁적거리던 어제, 화제의 상당 부분이 초호화파를 중심으로 회자됐다. 기술주 상승에 힘입어 ARCK는 '역대 최고의 날'을 맞았다. 며칠 전 가격 강세 압력을 언급하면서 부각된 TSLA는 "역대 최고의 날"을 기록했다. S&P, 비트코인, 나스닥 (4월 이래 최고의 날)도 모두 치솟았다. 냉정하게 계산하는 기계의 경우, 시장은 확실히 많은 십대들의 기분을 보여주고 있다. 벤자민 그레이엄은 "단기적으로는 시장이 투표기이지만 장기적으로는 계량기"라고 말한 적이 있다. 자, 선거인단은 요즘 많은 무소속 의원들이 한 정당에서 다른 정당으로 그들의 충성을 흔들며 투표하고 있는 .. 2021. 3. 11. (19) 매크로경제: 고용지수 극도로 좋다! (210310) (19) 매크로경제: 고용지수 극도로 좋다! (210310) 기술주 하락의 혼란 속에서 한 가지 밝은 점은 금요일에 발표된 일자리 보고서였다. 2월에 비농업인 고용이 37만9천명 증가해 분석가들이 예상했던 20만 명을 넘어섰다. 비슷하게, 실업률은 6.2%로 떨어졌고, 1월의 6.3%의 놀라운 증가율을 보였다. 대부분의 일자리 증가는 여가 및 접대(보건 위기로 가장 큰 타격을 입은 부문)에서 비롯된 반면 일시적인 도움, 의료, 소매 및 제조업의 개선은 더 적었다. 요약하자면, 이는 일단 건강 위기가 길들여지면 강력한 회복의 가능성을 부각시킨 매우 견고한 보고서였다. 이러한 낙관적인 견해를 뒷받침하는 중요한 사실은 남은 일자리 감소의 3분의 2가 경제가 완전히 다시 열리면 고용이 회복될 정도로 대유행에 민.. 2021. 3. 9. (18) 매크로경제: 지금 중요한 것 (210309) (18) 매크로경제: 지금 중요한 것 대부분의 투자자들은 수량에 대한 인내심이 거의 없다. 양적 금융의 언어는 아직 빛을 발하지 못하고 있다. 예를 들어, 두 개 이상의 변수의 공동 이동이라는 상관 개념입니다. 크기는 측정하는 기간에 따라 달라질 수 있습니다. 방향이 바뀔 수 있습니다. 일이 금방 혼란스러워진다. 그래서 왜 신경이 쓰여? 그러나 지난 주 주식시장이 상당히 격랑을 겪고 있는 가운데, 주식과 채권 모두에 좋지 않은 지속적인 인플레이션 상승이라는 시장을 스토킹하는 가장 큰 공포를 곰곰이 생각해 보아야 할 때이다. 무슨 일이 일어나고 있는지 자세히 설명해줄래요? 채권-형평성 상관관계가 음수에서 양수로 바뀌고 있다. 별로 도움이 안 되는데요. 대신 두 가지 관측을 해 봅시다. 첫 번째는 경기 침체.. 2021. 3. 9. (17) 매크로경제: FED는 무엇을 하고 있나? (17) 매크로경제: FED는 무엇을 하고 있나? 어제 데일리브리프는 WSJ 가상 행사에서 제롬 파월 연준 의장의 매우 기대되는 연설을 집중 조명했습니다. 요컨대 시장은 연준이 최근 장기 미 재무부 금리 인상을 억제할 것으로 기대하고 있었다. 그는 그러지 못 했다. 확실히 그는 매파와는 거리가 멀었다. 파월 의장은 연준이 실업률이 크게 떨어지고 인플레이션이 지속해서 상승할 조짐을 보일 때까지 정책을 바꿀 가능성은 낮다고 거듭 강조했다. 연준이 몇 달 동안 고수해 온 것과 같은 선이다. 그러나 이번에 주식시장은 치솟는 인플레이션 위험에 대해 보상받으려는 채권시장의 욕구를 억제함으로써 연준이 목표를 달성할 수 있는 신호를 원했다. 장기적인 금리 인상에 대한 질문에 파월 장관은 "그것이 눈에 띄었고 내 관심을.. 2021. 3. 8. 이전 1 ··· 12 13 14 15 16 17 18 ··· 26 다음
