세상에는 두 종류의 투자자가 존재한다 (feat. 두 명의 투자자)

세상에는 두 종류의 투자자가 존재한다 (feat. 두 명의 투자자)

 

 

두 가지 유형의 투자자가 있습니다. 

 a)부자가되고 싶은 투자자와 b)계속 부자가되고 싶은 투자자입니다. 부자가되고 싶은 사람이 빠르게 부자가되고 싶은 사람처럼 행동하기 시작하면 후반에는 투기하기를 암시할 수 있습니다.

Daqo New Energy from China 

비트 코인 (BTC), CRISPR, 중국 기술 및 재생 에너지는 여전히 상승하고 있습니다.  투기적인 매수세, 매수 랠리, 회사채 약세는 우리가 보게 될 어떤 것의 징후가 될 것입니다.

이상한 위험

2021년 2분기까지 정부가 제안하는 강력한 정책 부양책의 대차대조표는 국가 GDP의 42%에 도달 할 것입니다. 미국의 재정적자가 GDP의 33%에 도달 할 것입니다. 극단적인 정책은 2020년의 극심한 랠리, 2021년의 컨센서스 매크로 붐을 가장 잘 설명합니다. 미국의 수도 워싱턴 DC의 정책 거품은 월 스트리트의 자산 가격 거품을 촉진하지만, 뉴욕 월스트리트의 인플레이션은 미국 내 메인 스트리트의 인플레이션을 높이고 채권 수익률의 무질서한 상승, 더 긴축 된 재정 상태, 변동성 이벤트를 위험에 빠뜨릴 가능성이 있습니다.

촉진 그리고 촉진, 미쳐가는 자산 시장

더 높은 비율을 위한 가장 확실한 촉매; 한편 불평등을 유발하는 정책 (세계에서 억만 장자 41명의 자산은 이제 세계 인구의 가장 가난한 절반만큼 부자입니다), Tesla의 시가 총액 (마켓 캡)은 이제 MSCI India, Wall St 자산의 6배를 초과합니다. (S&P 500 지수 역사상 100 년 만에 최고치), 정부는 이제 세금 및 규제를 통해 포퓰리스트의 반발을 위협할 것입니다.

큰 회전, 작은 수익 : 더 큰 정부, 더 작은 세계, 미국 달러 하락의 큰 투자 동향에 기반한 2021년의 기본 사례. FX 전쟁, 재정적 과잉에 대한 통화, 보조적인 중앙 은행, 최고 불평등, Buy-the-dip 전략은 2020 년이 세속적임을 점점 더 나타내는 인플레이션 자산 (예 : 소형주, 가치, EAFE, EM, 상품, 금)에 국한되어야합니다. 금리 및 인플레이션에 대한 낮은 포인트; 1933 년, 1942 년, 1963 년, 1975 년의 세속적 저점에 이어 미국 소형주가 다년간의 성과를 기록했습니다.