2021년 코로나바이러스 백신 이후 투자 전략 (feat. 서비스, 소비재, 미국)

2021년 코로나바이러스 백신 이후 투자 전략 (feat. 서비스, 소비재, 미국)

 

"미국 소비자 지출"은 2020년에 기대했던 기대치를 초과했으며 올해 역시 비슷한 수준일 것이라고 예상합니다. 코로나바이러스 COVID-19 백신 접종자가 많아질수록 미국 내 서비스 부분 의 큰 수익이있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 서비스 지출의 강점은 반복적으로 지출될 수 있다는 점입니다. 가계대차대조표에서 발견되는 많은 지출에 대한 자금을 정부는 조달 할 수 있습니다. 미국내 서비스 부문 가계대차대조표 분석은 작년에 기대했던 2021년 GDP 예측치인 5.0%를 초과하는 상승치를 예상합니다.

 

 

서비스 부문
코로나바이러스 팬데믹 전염병의 결과로 서비스에 대한 지출이 약 9천 억 달러($; USD) 감소했지만 내구재 지출은 약 200억 달러 증가했을 것으로 보고 있습니다. 대중의 눈과는 달리, 서비스 지출에 소비된 자금은 단순히 상품에 투입된 것이 아니라 "의도하지 않은" 저축에 많이 사용되었습니다. 한편, 정부의 엄청난 양적완화와 재정 부양책으로 저축도 늘어났습니다. 9,000억 달러($; USD)의 경기 부양책에 따라 현재 2021년 01분기 01월에 1.6 조 달러($; USD) 에 달하는 초과 절감액이 1.4 조 달러($; USD)에 이를 것으로 예상합니다. 2021년도 01분기에 또 다른 부양책은 또 다른 상승을 가져올 것입니다.

서비스 지출을 세 가지 범주로 분류합니다. a)효과적인 손실 (예 : 교육, 교통), b)부분적 복구 (예 : 레스토랑) 및 c)완전한 회수(예 : 여행)로 말입니다. 그런 다음 이번 여름에 회복이 시작되고 내년 말까지 완료된다고 가정하고 지출에 대한 경로를 시뮬레이션한 결과 소비 반등이 더 세게 더 이른 시점에 올 수 있습니다. 이는 코로나바이러스 전염병 미국내 확진자 수의 월별 추세와 비교하여 분석한 해석 결과로 이해할 수 있습니다. 양적완화와 인플레이션으로 인한 소득 증가에 대한 예측에 따르면 이는 초과 저축을 약간만 줄여도 쉽게 달성 할 수 있습니다.

 

부자는 이미 알고 있다.

위의 분석은 누가 큰 돈을 보유하고 있는지가 중요합니다. 개인의 저축의 상당 부분은 일자리 손실이 적고 (따라서 노동 소득 지원이 더 큰) 고소득층에서 이루어 지지만 지출은 약하다고 생각합니다.

소득이 높은 인구는 또한 예산의 더 많은 부분을 임의 서비스 지출에 할당하는 경향이 있는데....

 

여행? 부킹닷컴? 디즈니? 패션?
펀더멘털 분석을 통해 섹터 전망을 보겠습니다. 서비스 부문에서 여가 여행의 반등을 예상하고 숙박비 지출이 급격히 전환 될 것으로 예상하고, 특히 격렬한 캐주얼 외식 부문에서 이익을 얻고있는 레스토랑에서(ex) 치폴레, 스타벅스, 도미노 피자 등) 반등기회를 찾고 있습니다. 또한, 의류에 대해 낙관적이기 때문에 명품 상품 쇼핑 부분에서 기대를 하고 있습니다.

 

- <결론>

1. 미국내 소비재는 작년과 비슷한 수준을 예상합니다.

2. 백신 접종자가 많아질 수록 세 가지로 분류한 서비스 부분에서 지출 상승을 기대할 수 있습니다.

3. 여행? 숙박? 외식? 패션? 조금씩 반등을 기대할 수 있습니다.