해외투자17 캠퍼스펀드, 8퍼센트 수익률 중간점검 캠퍼스펀드, 8퍼센트 수익률 중간점검 8퍼센트 부실 + 연체 + 상환지연 = 42,593원 세전 수익 = 41,116원 캠퍼스펀드 회수수익 = 101,583원 2021. 3. 13. (17) 매크로경제: FED는 무엇을 하고 있나? (17) 매크로경제: FED는 무엇을 하고 있나? 어제 데일리브리프는 WSJ 가상 행사에서 제롬 파월 연준 의장의 매우 기대되는 연설을 집중 조명했습니다. 요컨대 시장은 연준이 최근 장기 미 재무부 금리 인상을 억제할 것으로 기대하고 있었다. 그는 그러지 못 했다. 확실히 그는 매파와는 거리가 멀었다. 파월 의장은 연준이 실업률이 크게 떨어지고 인플레이션이 지속해서 상승할 조짐을 보일 때까지 정책을 바꿀 가능성은 낮다고 거듭 강조했다. 연준이 몇 달 동안 고수해 온 것과 같은 선이다. 그러나 이번에 주식시장은 치솟는 인플레이션 위험에 대해 보상받으려는 채권시장의 욕구를 억제함으로써 연준이 목표를 달성할 수 있는 신호를 원했다. 장기적인 금리 인상에 대한 질문에 파월 장관은 "그것이 눈에 띄었고 내 관심을.. 2021. 3. 8. (16) 매크로경제: 이건 조정일까? (16) 매크로경제: 이건 조정일까? 최근 들어 제롬 파월 연준 의장이 목요일 오후 12시 EST 가상행사에 곧 모습을 드러낼 것이라는 소문이 자자하다. 소문에 따르면, 미국 재무부 채권의 수익률 상승에 비추어 볼 때, 그는 연준 채권 매입에 대한 변경 사항을 공개하고 잠재적으로 Twist 3.0 운용을 공개할 수도 있다고 한다. 뭘 비틀어? 현재 정책에 따라, 연방준비제도이사회는 매월 800억 달러의 미국 재무부 증권을 매입하고 있다(또한, Fannie Mae, Freddie Mac 등으로부터 400억 달러의 담보부 증권을 매입하고 있다). 그들은 수익률 곡선의 모양에 영향을 주지 않기 위해 이러한 구매를 비교적 고르게 분산시키려고 노력해 왔다. 하지만, 일부에게는 시장 조작의 시기가 왔을지도 모른다... 2021. 3. 5. (14) 매크로경제: 유가 급락 이유 (14) 매크로경제: 유가 급락 이유 어제 원유 선물가격은 하락했고 WTI 기준가격은 일주일여 만에 처음으로 60달러 아래로 내려갔다. 무슨 일입니까? 상품 거래상들은 석유수출국기구(OPEC)가 최근 강세를 보인 후 이번 주 후반 일부 생산량을 회복하기로 결정할 것이라고 장담하고 있다. 여기 중요한 것이 있습니다: OPEC은 2월에 하루에 2천5백만 배럴 이하로 생산했습니다. OPEC+는 2월 생산량을 안정적으로 유지하기로 했고, 사우디는 가격을 지원하기 위해 2, 3월 생산량을 하루 100만 배럴씩 일방적으로 줄이겠다고 밝혔다. 다른 OPEC+ 국가들이 하루 50만 배럴로 공급을 늘리기로 결정한다면 사우디는 자발적인 감산을 철회할 가능성이 높아 4월 생산량만 하루 150만 배럴씩 증가해 큰 폭의 증가세.. 2021. 3. 4. (12) 매크로경제: 현금의 이동 (12) 매크로경제: 현금의 이동 이 모든 위기에는 은빛이 감돌고 있습니다. 바로 이것입니다. 집에 머물면서 정부로부터 수표를 받는 것이 미국인들의 평균 대차대조표에서 놀라운 성과를 거두었습니다. 배런스는 지난 주말 미국 소비자들의 재정 상황에 대해 깔끔한 분석을 했다. 낮은 지출과 1조 2천억 달러의 정부 거액의 결합은 소비자들이 그렇지 않은 경우보다 약 1조 8천억 달러를 더 절약하도록 도왔다. 동시에 주식과 주택의 가치가 급등했다. 가계 순자산은 지난 12개월 동안 14조 달러 증가했다. 이것이 우리를 억제할 수 없는 인플레이션을 부추기면서, 전염병 이후의 수요 급증에 대한 배경인가? 카드에는 수요 붐이 있는 것 같고, 작지 않을 것이다. (관련기업 : PYPL, SQ, BTC, GBTC, ARKW.. 2021. 3. 2. (11) 매크로경제: 무슨 일인가요? (11) 매크로경제: 무슨 일인가요? 이 모든 것은 미국 재무부 7년 간의 경매에서 시작되었다. "뭐라고요? 7년 만기 재무부가 있다고요?"계속합시다. 정부는 정기적으로 이런 일들을 하고 있고 그것들은 보통 비사건이다. 부채가 불어나도 사실 세계의 무위험 자산에 대한 수요는 보통 많다. 어제 바이어들이 오지 않았다는 것만 빼면요. 좋아요, 아직까지는 아니지만 수요는 기대에 훨씬 못 미쳤어요. 적어도 일부 구매자들을 유혹하기 위해, 정부는 상당히 높은 수익률을 제공해야 했다. 이것은 미국 수익률 곡선에 걸쳐서 작은 충격을 유발했다. 재무부 채권의 대량 매도에 있어서 그 움직임이 너무 뚜렷해져서 자급자족하기 시작할 때 중요한 점이 있다. 수익률의 증가로 인해 중요한 투자자 그룹이 재무부 매각을 하게 되고, .. 2021. 2. 27. (10) 매크로경제: 계속 매수하라 빅 롱 (BIG LONG) : 계속 매수하라 데자뷰가 또 다시 시작됐죠 2009년 경제가 바닥을 친 직후의 그 시기를 생생하게 상기시키면서, 상품 거래자들은 다시 한번 100달러에 유가에 돈을 걸고 있다. 텍사스의 에너지 위기가 계속된다는 소식과 2021년 경기회복의 호조를 기대하며 원자재 가격이 급등하는 배경에서 에너지 공간 전반의 분석가들이 강세 전망으로 서로 앞서는 모습이다. BofA 보고서는 이번 주 초 브렌트유 가격이 2021년 2분기까지 배럴당 70달러를 기록할 수 있다고 밝혔다. Morgan Stanley도 Brent가 70달러 선을 달성했다고 보고 있습니다. 그러나 차별화를 꾀하기 위해, 그것은 ...에 지나지 않을 것입니다. 3/4분기 가장 먼저 강세를 보인 것은 골드먼으로 시장 균형 조.. 2021. 2. 26. (9) 매크로경제: 리플레이션 거래의 열쇠 리플레이션 거래의 열쇠 요즘 기관 무역 데스크에서 많이 듣는 말이 있습니다: 리플레이션 무역입니다. "reflation"이라는 용어는 "업계에서 말하는" 것에 익숙하지 않은 투자자들에게 혼란을 줄 수 있다. 그것은 자연스럽게 "정확히 reflation이란 무엇인가?"와 같은 질문으로 이어진다. 인플레와 같은 건가요? 간단히 말해서, "반등"은 성장과 물가 상승이 가속화되고 있는 경제 사이클의 상승세이다. 이 현상의 가장 분명한 징후는 채권 수익률 상승과 주식 가격이다. 좋아요. 투자에는 어떤 의미가 있죠? 리플레이션 거래에 대해 생각하는 유용한 접근법이 당시 UBS의 래리 해트웨이와 동료들에 의해 대중화되었다. 이 프레임워크는 예상 인플레이션율과 주식위험보험료(ERP로 애칭 "산업 스피크")를 연결했다... 2021. 2. 26. (8) 매크로경제: 소형주(러셀2000)는 죽었다 헤지펀드는 올해 2021년 늦은 봄부터 매주 그룹내외에서 소형기업에 투자하면서 중소기업들(러셀 2000 Index)의 가장 큰 팬 중 하나였다. 하지만, 그들은 이제 다른 모든 사람들이 결국 동참한 시류를 버리고 있는 것처럼 보인다. CFTC 자료에 따르면, 2020년 말에서 올해 1월 사이에 헤지펀드가 러셀 2000지수에 1개만 빼고 매 주 길게 자리 잡았다. 이는 S&P 500이나 테크 메가캡에 대한 강세적인 견해보다 더 인상적인 확신이다. 9월 23일 소규모 집회가 시작된 이후 러셀 2000은 S&P 500의 21% 대 55%로 돌아섰다. 그러나 이달 들어 헤지펀드의 애정행각은 악화되었다. 헤지펀드는 처음에는 소액대출이 부족했고, 이후 일주일 후에 숏 (하락) 베팅을 확대했다. 지난 금요일 현재, .. 2021. 2. 24. 이전 1 2 다음
