소형주2 (8) 매크로경제: 소형주(러셀2000)는 죽었다 헤지펀드는 올해 2021년 늦은 봄부터 매주 그룹내외에서 소형기업에 투자하면서 중소기업들(러셀 2000 Index)의 가장 큰 팬 중 하나였다. 하지만, 그들은 이제 다른 모든 사람들이 결국 동참한 시류를 버리고 있는 것처럼 보인다. CFTC 자료에 따르면, 2020년 말에서 올해 1월 사이에 헤지펀드가 러셀 2000지수에 1개만 빼고 매 주 길게 자리 잡았다. 이는 S&P 500이나 테크 메가캡에 대한 강세적인 견해보다 더 인상적인 확신이다. 9월 23일 소규모 집회가 시작된 이후 러셀 2000은 S&P 500의 21% 대 55%로 돌아섰다. 그러나 이달 들어 헤지펀드의 애정행각은 악화되었다. 헤지펀드는 처음에는 소액대출이 부족했고, 이후 일주일 후에 숏 (하락) 베팅을 확대했다. 지난 금요일 현재, .. 2021. 2. 24. 불경기 속에 소형주의 위치는? (feat. Russell 2000) 불경기 속에 소형주의 위치는? (feat. Russell 2000) 소형주 실적의 대용물인 러셀 2000 지수가 1979년 이후 가장 좋은 분기를 맞이하고 있다. 이것은 완전히 놀라운 일은 아니다. 왜냐하면 소형주 (Small Cap)는 일반적으로 불경기(recession)일수록 때 더 잘하기 때문이다. 지난 10번의 불경기의 기간은 평균 약 11개월이었다. 경기 침체의 70%에서, 소형주는 전반기 동안 혹은 처음 5개월에서 6개월 동안 상승이 지연되었다. 경기후반부터 변곡점 이전까지 소형주들의 실적이 월등히 앞섰고, 경기후퇴 1년이 지나면 크게 앞서는 경향이 있다. 경기 침체의 기한을 맞추는 것은 어렵지만 우리는 현재 경기 침체에 빠져 있다. 불경기의 비공식 결정권자인 국가경제국(National Bur.. 2021. 1. 28. 이전 1 다음
